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协鑫集成4.1亿元出售三家光伏电站 项目公司财务数据存多处蹊跷之处
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协鑫集成正在兑现其尽快出售所持有的光伏电站项目的承诺。

 

根据公告,该公司将以4.1亿元出售三个光伏发电项目公司的全部股权,而电站买家为国家电投集团所属的国家电投集团河北电力有限公司。

 

不过,就此次交易来看,也不乏一些蹊跷之处,其中的两个光伏电站在收入与2019年相比,出现增长的情况下,却双双出现亏损。

 

具体而言,此次交易中,价格最高的为乌兰察布市香岛光伏科技有限公司(以下简称“香岛光伏”),交易价格为2亿元。

 

不过,在买家付款上,却通过两种方式,香岛光伏的51%股权转让款,将由国家电投河北以现金支付,而另外的49%的股权转让款则通过对项目公司减少注册资本的方式实现。

 

数据显示,香岛光伏在评估基准日的净资产账面值为2.76亿元,此次交易采用收益法评估的评估值基本与其账面净资产相当。

 

不过,在最终的转让价格上仅为2亿元,较其评估值减少7600万元。

 

数据还显示,2020年前9个月,香岛光伏的收入为4,769.48万元,营业利润为303.41万元,但其净利润却高达4,668.26万元。

 

简单分析不难发现,其净利润要原高于营业利润,可能代表其前9个月获得了大额的营业外收入,但一个光伏电站项目公司如何获得几乎与其营业收入相当的营业外利润,不得而知。

 

此外,仅就收入以及营业利润对比来看,虽然其2020年前9个月的收入已经超过2019年整年,但其同期的营业利润仅为2019年的40%,对于一个经营成本比较固定的光伏电站而言,确实有些蹊跷,尤其是在其总负债大幅下降的情况下。

 

电易汇整理的资料显示,香岛光伏的装机容量为50兆瓦,为协鑫集成抵债而来的资产。

对于此次出售香岛光伏,协鑫集成表示,本次转让香岛光伏100%股权,可以盘活公司短期持有的电站资产,优化公司资产结构,同时实现资金回笼,降低公司资金压力,集中精力聚焦主业,为公司进一步扩充组件电池产能提供资金支持,提升公司未来盈利能力。而经初步测算,本次交易预计减少公司2020年净利润4,442.10万元。

 

除了香岛光伏外,协鑫集成此次出售的另外两家光伏电站项目公司为光山县环亚新能源科技有限公司(以下简称“环亚新能源”)、金寨鑫瑞太阳能发电有限公司(以下简称“金寨鑫瑞”),交易价格分别为6000万元及1.5亿元。

 

不过,在资产评估上,上述两家光伏电站均出现较大的资产减值,减值率分别达到了45%12%

 

值得注意的是,环亚新能源2019年的营业收入为3,856.79万元,净利润达到1,017.52万元。但在2020年前9个月,其营业收入为3,044.41万元,简单以季度计算,其超过了2019年同期的收入水平,但却出现了200万元的亏损。

 

无独有偶,金寨鑫瑞的情况大体也类似。2020年前9个月,在其6,522.22万元的营业收入已经远超2019年全年6,188.28的情况下,却出现了400万元的亏损,而2019年的净利润则高达1766万元。

 

对于上述两个光伏发电项目出售,协鑫集成表示,经初步测算,本次交易预计减少公司2020年净利润10,239.63万元。

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